十大足球直播推荐近日，有传言称，我国已批准成立世界最大的稀土公司，以巩固中国在稀土全球供应链中的主导地位。
新组建的稀土集团，将由多家南方国企的稀土资产组成，包括中国五矿、中铝公司及赣州稀土集团。
当天，中国铝业强势涨停、中国稀土（中铝集团旗下稀土公司）大涨16%。
被誉为“工业味精”的稀土，再度引起资本市场关注。
稀土具有许多其他元素所不具备的光、电、磁特性，在许多领域有着不可或缺的重要作用，大到航空航天、军工装备、飞机，小到手机、电脑等都能用到。
向来豪横的美国，在制造隐形飞机时，也一度被稀土资源“卡了脖子”。
美国为维持军事力量的领先，飞机、炮弹是造个不停。
而现代化装备越来越离不开稀土元素。
按照美军的数据，一架F35战机平均消耗417公斤稀土成品，一艘“弗吉尼亚”级核潜艇则需要4吨稀土。此外，雷达、导弹等装备，也用到稀土。美国在军备方面上是头号稀土消耗国。
美国F35战机
然而，在2018年以后，美国就出现了严重的稀土短缺。
洛克希德.马丁公司曾警告美国当局，若无法提供足够的稀土，将不得不减产F35战机，而弗吉尼亚级核潜艇更是要停产。
2020年，为了寻求“稀土”自给自足，美国官方不惜动用《国防生产法》来加快美国国内的稀土开发。
而中国是稀土的储备大国、生产大国，供应了全球大部分的稀土。
在与美国贸易战上，稀土是我们的一张“王牌”。
殊不知在过去，中国的稀土，一度以“白菜价”卖给欧美国家，资源流失严重。
2010年以后，国内稀土开采才受到严格控制。
随着六大稀土集团成立，中国开始逐步拿回在稀土贸易上的话语权。
如今，随着新能源产业的爆发，稀土行业的格局正不断偏向拥有矿的一方。
国内的稀土产业已经进入新的发展周期。
我国强悍的稀土实力
稀土在全球分布得较为集中。
根据美国地质调查局数据，2020年全球稀土储量1.2亿吨，中国、越南、巴西、俄罗斯共占了82.5%，分别为4400万吨、2200万吨、2100万吨和1200万吨。
中国的稀土储量世界第一，约占了全球三分之一。
与我国其他丰富资源一经对比，稀土的优势更能体现。
钛、铝等资源，中国的储量也排世界前列，但品位都较低，仍依赖进口。
中国的钛矿储量全球第一。
不过，杂质较高的钛铁矿占了98%。品位高的金红石，在中国仅占2%。
每年，我国仍要从越南、印度和澳大利亚等国，进口高品质钛矿石。
铝资源也是。
铝是地壳中最丰富的金属元素。
中国的铝储量排第四，已探明的有8亿吨，按理说是管够的。
但事实并非如此。
铝土矿按照冶炼的难度由低到高，分为三种。
很不巧，最难冶炼的那一种，在我国占了多数。
这类矿石，需要在高温高压下才能溶出，成本高、污染大。
所以，我国虽然铝储量不少，但每年进口的铝矿还是比自产的多。
相比之下，我国的稀土资源不但丰富，而且品位高、矿种全。
这也是为什么，30多年前邓小平在南巡时有底气说：“中东有石油，中国有稀土”。
稀土一共有十七种稀有元素。
根据元素的成份不同，分为轻稀土和中重稀土。
轻稀土主要分布在我国北方，中重稀土都在南方。
我国的稀土分布呈现“北轻南重”的特点。
内蒙古的白云鄂博、四川凉山地区，储存了我国大部分的轻稀土。
其中，内蒙古的白云鄂博矿，又是全球最大的稀土矿。
而中重稀土集中在江西赣州、福建龙岩、以及南岭群山地带（包含湖南、江西、广西、广东）。
中重稀土含量高的离子型稀土矿，仅中国、缅甸等少数国家拥有。
相比国外的同类矿床，中国的中重稀土中铕、钇等元素含量比较高，并且稀土矿物单一，矿石易选易炼。
尤其是湖南江西与广西广东相连的南岭群山地带，分布着可观的离子吸附型中稀土、重稀土矿，是我国重要的中、重稀土生产基地。
突出的稀土储备，让中国一直供应着全球大部分的稀土。
我国的稀土产量，从1994年的3万吨，逐年提升至2010年的13万吨。
国内企业争相开采稀土，低价出口海外。
2000年以后，中国已经供应了全球90%以上的稀土。
2005年~2010年间，更是接近100%，2010年达到了97.7%的峰值。
世界上任何一种资源，单个国家的供应，都很难达到这种程度。
可想而知，当时中国的稀土开采多么泛滥。
来源：国信证券
由于过去大量出口、猖獗的非法开采，稀土资源储量已经明显下降，尤其是中、重稀土储量下降尤为惊人。
粗放式开采对环境也造成了较大的破坏。
为此，我国开始严控稀土行业，限定每年开采总量和出口配额，严厉打击非法开采和超标开采等行为。
自此，国内稀土矿产量供应逐步得到管控。
2011年~2017年，产量控制在10万吨/年左右，全球占比下降至80%左右。
2018年开始，全球的稀土需求爆发。
行业景气度提升之下，中国的稀土产量开始逐步提升，但在全球占比呈现下降趋势。
2020年，我国稀土产量提升至14万吨，占全球产量的58.3%。
2021年，进一步提升到16.8万吨，而占比有进一步下滑趋势。
至今，我国的稀土产业，已经走出了混乱开采、低价出口、自相残杀的局面，并尝试通过集团化的方式，努力在国际贸易中拥有话语权。
稀土供需格局正在转变
很长一段时间里，稀土属于买方市场。
这是因为，开采、出口稀土的企业众多，而需要稀土的国家并不多。
稀土虽然有许多其他资源不可比拟的特性，属于战略资源，不可再生。
但如果不会用，仍是废土一堆。
过去中国就是这个情况。
虽然我国稀土储量十分丰富，但相应的稀土应用技术没有跟上。
而掌握稀土金属使用工艺的，是美国、日本等少数几个发达国家。
它们制造一些尖端产品，如飞机、芯片等，需要用到稀土里的个别金属。
而对于不掌握这些技术的国家，稀土根本没有用武之地。
以至于，稀土的定价权，反而掌握在了不开采稀土的欧美等国家手中。
国内企业则把中国的稀土像黄沙一样开采，成堆成堆地用“白菜价”卖给发达国家。
不过，随着稀土的应用场景逐步增多，以及各国对稀土供应的管控日渐严格，稀土行业正从买方市场，转向卖方市场。
2013年起，中国的稀土行业形成六大稀土集团主导的发展格局。
对应上市公司分别是：北方稀土（600111）、中国稀土（00769）、南方稀土（未上市）、五矿稀土（000831）、广晟有色（600259）和厦门钨业（600549）。
六大稀土集团整合的背景，是为了提高稀土行业的集中度，有利于政府监管，加强国内资源的合理配置，进一步进行产业和工艺的升级，同时避免无证采矿发生导致稀土资源浪费，是提高国际稀土话语权的重要布局。
每年，工信部和自然资源部，会给六大稀土集团，分批下达稀土开采、分离指标。
2021年度，我国稀土开采、冶炼分离总量控制指标分别为16.8 万吨、16.2 万吨，同比分别上涨 20%。
开采的增量均来自轻稀土。
其中，最大增长为北方稀土，而中重稀土指标已连续4年无增长。
中重稀土虽然稀少，但全球的需求也少，中国的出售价格仍旧不高。
在3月的国新办发布会上，工信部部长肖亚庆表示，目前稀土没有卖出“稀”的价格，卖出了“土”的价格，是因为恶性竞争、竞相压价，使得这种宝贵的资源浪费掉了。
在这个背景，“中国稀土集团”呼之欲出。
据媒体报道，我国已批准成立世界最大的稀土公司，新公司将被命名为“中国稀土集团”，最快将于本月在江西省成立。
新组建的稀土集团，将由多家南方国企的稀土资产组成，包括中国五矿、中铝公司及赣州稀土集团。
不过，媒体把它说成中国最大稀土集团，仍有待商榷。
根据2021年的分配情况，我国轻稀土的开采总量为14.89万吨，中重稀土的开采总量为1.92万吨，合计16.2万吨。
其中，北方稀土分配到了10万吨轻稀土，占轻稀土的67%，总量的61.7%。
相比2020年，北方稀土的占比进一步提升。
去年，北方稀土分配到了7.3万吨轻稀土，占轻稀土的61%，总量的52.5%。
北方稀土集团一家的指标，比剩余五家之和还要多。
数据来源：工信部
但北方稀土只开采轻稀土。
中重稀土分布在南方，由其余五家集团分包。
根据表中数据，被报道要组成“中国稀土集团”的中国稀有稀土（中铝集团旗下）、五矿稀土和南方稀土（赣州稀土集团旗下），合计分配了1.3万吨中重稀土，占中重稀土开采总量的67.9%。
可见，媒体所报道的“中国最大稀土集团”，其实指的是中重稀土的规模。
在轻稀土规模上，和北方稀土有不小差距。
之所以要成了“中国稀土集团”，主要是为进一步整合中重稀土产业，摆脱在国际贸易上相对弱势的局面。
当前，中重稀土仍是买方市场。需求方依旧是掌握尖端技术的发达国家。
行业的供需格局，对作为卖方的中国，不太有利。
在中美关系紧张的背景之下，中国需要进一步掌控中重稀土的供应地位。
未来，合并后的新集团，将会加强中国在国际稀土贸易中的话语权，同时掌握国际稀土贸易谈判中的定价权。
新能源电机爆发，稀土磁性材料前景广阔
中国不仅拥有丰富的稀土资源，还有完整的分离加工产业链，是全球最大的稀土材料生产、应用、出口国。
稀土的分离加工产业链是：稀土矿开采—稀土精矿冶炼—稀土氧化物分离—稀土金属材料加工生产。
稀土具有无法取代的优异磁、光、电性能。
目前稀土的需求增量，主要来自磁性材料。
磁性材料说白了就是“磁铁”。
不同材质制成的磁铁，磁力差距很大。
由稀土金属制成的“钕铁硼磁铁”是目前磁力最强、综合性能最优的磁铁。
相比起铁氧体磁铁、铝镍钴、钐钴的磁性，钕铁硼磁铁可以吸附自身重量640倍以上的金属。
在新能源汽车和风力发电的发展下，全球磁性材料市场爆发，带动了钕铁硼磁铁的需求。
磁性材料是电机的重要组成部分，在新能源车和风电机里起着举足轻重的作用。
根据“电磁感应”原理，电流可以产生磁场，移动的磁场可以产生电流。
这便是电机技术的基础理论。
新能源汽车里，电池放出电流，产生磁场，带动磁性材料转动。
而在风电机中，转动的磁性材料，形成移动的磁场，产生电流，实现发电。
所用材料的磁力越强，能源的转化效率也越高，更节能高效。
故而，新能源行业的爆发下，钕铁硼磁铁可谓风头正劲，相关稀土金属价格大涨。
2020年4月，氧化镨钕价格为26万元/吨，到2021年11月升至81万元。
未来几十年内，新能源车和风电的发展趋势已经确定。
各国陆续发布了碳中和的目标，逐步用新能源汽车取代燃油，用风力、光伏发电取代火力发电。
2020年10月，我国高层发布《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》，进一步明确了对于未来5年、15年的新能源汽车的发展目标：到2025年新能源汽车销量占比要达到20%左右，到2035年实现国内公共领域的用车全面实现电动化。
在2020年10月，由工业和信息化部指导，中国汽车工程学会牵头组织编制《节能与新能源汽车技术路线图2.0》提出，到2035年，传统燃油车要100%混动，销量和新能源汽车各占一半。
根据中汽协的数据，2020年我国新能源汽车保有量达到492万辆，预计2025年达到2500万辆，五年CAGR为38.42%。
国信证券预计，2025年电动汽车领域氧化镨钕的消费量将超过5万吨，5年间复合增速达 47%。
风力发电方面。
根据我国“双碳”工作意见的要求，到2030年风电、太阳能发电总装机容量达到12亿千瓦以上。
而至2020年底，风电、光伏总装机量为5.34亿千瓦。这就意味着，未来十年，中国风电和光伏总装机量的复合增速，要达到8.4%。
此外，在工业电机、工业机器人、变频空调、节能电梯等等，凡是用到电机的领域，随着对能耗效率要求的提升，稀土永磁电机的需求也会日渐增多，从而带动氧化镨钕需求的大幅提升。
国信证券预计，到2025年全球氧化镨钕需求或将超过13万吨，5年间复合增速达13.5%。
稀土企业的两个看点
在以氧化镨钕的高景气带动稀土产业的发展下，稀土开采和冶炼分离，是未来的两大看点。
看点一，稀土矿开采企业。
毫无疑问，正所谓“有矿就是狂”。拥有稀土矿的企业，具有先天优势。
目前，六大稀土集团掌握着我国的稀土矿开采权。其中，5个集团旗下有稀土上市公司。
下面就逐个介绍它们的稀土矿储备情况。
北方稀土（600111）
中国作为全球最大的稀土矿生产国，拥有具备绝对成本优势的“白云鄂博稀土矿”，对稀土行业供应情况的影响占据主导地位。
白云鄂博稀土矿，是全球最大的稀土矿，稀土氧化物储量3500万吨。
而北方稀土的控股股东“包钢集团”，拥有白云鄂博矿的独家开采权。
白云鄂博矿的主矿和东矿属于包钢集团所有，西矿、尾矿属于包钢集团的控股上市公司包钢股份（600010）。
可见，北方稀土其实并不拥有稀土矿，不负责开采，而是从事稀土的冶炼加工业务。
中国稀土（00769）
中国稀土是中国铝业集团的子公司。
和北方稀土一样，中国稀土的矿是从中铝集团采购的。
中铝集团主要拥有凉山地区轻稀土矿的开采权，集团开采后，售给中国稀土冶炼加工。
值得一提的是，另一家上市公司盛和资源（600392）倒是拥有四川凉山一座稀土矿（大路槽稀土矿）的采矿权。
南方稀土（未上市）
江西赣州地区，这个中国稀土矿的主要集中地之一，由“南方稀土集团”负责开采。
但南方稀土没有相关稀土公司上市。
南方稀土旗下，有60家稀土矿山企业和10家冶炼分离企业。
根据集团今年6月的公告，目前，仅有四川凉山的3座矿山在正常生产，其余均停产。冶炼分离企业8家正常生产。
五矿稀土（000831）
五矿稀土主要从事稀土分离业务。
稀土原料也来自控股股东“五矿稀土集团”。
五矿集团拥有华稀土矿的开采权。此外，位于南岭群山地区的两座参股矿山，也即将可以开采。
厦门钨业（600549）
厦门钨业的核心业务有三块，钨钼制品、稀土产品和锂电池材料。
其中，稀土业务营收29.9亿元，占比15.8%。公司拥有福建长汀中纺稀土矿的开采权，每年预计可开采分离出120吨稀土氧化物，开采6年。
但厦门钨业每年要生产4000吨的稀土氧化物，需要向外大量采购稀土矿。
广晟有色（600259）
广晟有色主要从事稀土矿的开采及加工，是广东稀土集团的唯一上市平台。
公司持有广东省内仅有的3本在采稀土采矿证，是广东省唯一合法的稀土采矿权人。
公司的三座稀土矿分别是，平远仁居、平远黄畲、大埔五丰稀土矿。
仁居和黄畲矿山已整合在一起，合计储量约1.18亿吨，可开采15年，每年约700~800吨。
大埔五丰矿山储量2329万吨，每年开采约550吨，开采4年。
此外，公司还在申办新丰地区的稀土矿开采证，是未来重要的利润增长点。
可见，上市公司中，真正“有矿的”，还属广晟有色和厦门钨业。其余的稀土公司，仍要从控股股东那里采购稀土矿。
看点二，掌握领先的稀土冶炼分离技术。
稀土的分离技术，是另一个看点。
稀土矿中包含多种元素。
稀有金属的氧化物，在稀土矿中的含量很低。需要复杂的分离技术，才能把需要的金属物质冶炼出来。
这些元素在元素周期表中离得很近，化学和物理性质比较相似，把每个金属单独分离出来比较困难，且开发过程往往带来多种环境问题。
所以，掌握先进稀土分离技术、在分离工艺上有成本优势的企业，值得关注。
毕竟，向来豪横的美国，在稀土问题上，也受制于冶炼分离产业的薄弱。
一直以来，美国的稀土都依赖进口，国内并具备成熟的稀土提炼产业。
稀土矿山开采工程浩大，是重活累活脏活，以第三产业见长的美国并做不好。
所以，至少在数年内，美国的稀土很难摆脱进口的依赖，随时存在断货的风险。
纵观海外，稀土冶炼分离和金属加工企业较少，除个别企业形成了大规模生产外，其他规模普遍较小。
目前，海外仅莱纳斯一家企业，具备大规模稀土冶炼分离能力。
中国在稀土冶炼分离和金属加工环节，处于主导地位，占有全球 90%左右的市场份额。
这为中国稀土工业的发展，奠定了坚实的基础。
A股上市公司中从事稀土分离、加工的，主要有：北方稀土、五矿稀土、广晟有色、厦门钨业、中国稀土和盛和资源。
其中，北方稀土一家独大。
由于背靠全球最大稀土矿，北方稀土是中国乃至全球最大的轻稀土产品供应商。
近年来，在国家稀土开采、生产总量控制计划指标分配中，北方稀土获得的矿产品和冶炼分离产品指标分配量分别占据年度指标总量的 50%左右。
而盛和资源、广晟有色和厦门钨业，则形成了从矿山开采、冶炼分离到深加工较为完整的产业链。
值得注意的是，随着稀土需求的快速增长，越来越多的国家计划建设稀土开采和分离加工项目。
海外毕竟也占了三分之二的稀土资源，有矿的国家开采动力充足。
当前，美国、澳大利亚都有稀土矿开采的在建项目。
不过，短期内受到融资进展、开发建设周期限制，以及资源、环保等要求影响，尚难以放量。
当下，全球稀土行业的供需关系正在发生变革。
能源汽车、风电、机器人、工业设备、家电等终端应用产业的快速发展，将带动稀土产品的需求不断增长。
特别是，磁性材料所需的镨钕等关键元素需求量有望大幅增长。
中国作为稀土大国，随着“中国稀土集团”的成立，稀土行业将进一步集中。
我国的稀土产业在国际贸易上一定会拥有更多话语权，相关公司也会迎来时代性的发展机遇。
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